Η περιοχή του Παλαίκαστρου βρίσκεται 90 χλμ. από τον Άγιο Νικόλαο. Συγκεκριμένα, στη θέση Ρουσόλακκος, αρχαιολογικές ανασκαφές έχουν αποκαλύψει τα ερείπια της μεγαλύτερης πόλης μετά την Κνωσό. Ο αρχαιολογικός χώρος καλύπτει έκταση 300 στρεμμάτων. Με βάση την τρέχουσα έρευνα, οι ιστορικοί πιστεύουν ότι αυτά τα ερείπια μπορεί να ανήκουν στην αρχαία πόλη Δρυμός, αν και αυτό δεν έχει ακόμη αποδειχθεί οριστικά.
Η τοποθεσία ανακαλύφθηκε για πρώτη φορά το 1906 από τον Βρετανό αρχαιολόγο R. C. Bosanquet. Οι ανασκαφές συνεχίστηκαν το 1986 από τη Βρετανική Σχολή Αθηνών και συνεχίζονται μέχρι σήμερα.
Η περίοδος ακμής αυτής της μινωικής πόλης χρονολογείται στην Υστερομινωική περίοδο (1550-1220 π.Χ.). Ωστόσο, έχουν βρεθεί επίσης ερείπια από την Πρώιμη και Μεσομινωική περίοδο (3000-1550 π.Χ.), συμπεριλαμβανομένων νεκροταφείων και οικιστικών κτιρίων.
Τα ερείπια αποκαλύπτουν έναν πυκνοκατοικημένο οικισμό, τον οποίο διασχίζει ένας κεντρικός δρόμος με πολλούς μεγαλύτερους και μικρότερους κάθετους πλακόστρωτους δρόμους που χώριζαν την πόλη σε εννέα συνοικίες. Το εντυπωσιακό αποχετευτικό σύστημα της πόλης εκτεινόταν σε όλες τις γειτονιές και σπίτια χτίστηκαν κατά μήκος του κεντρικού δρόμου. Τα πλούσια ευρήματα υποδηλώνουν την οικονομική ευημερία της πόλης. Αξιοσημείωτα μνημεία περιλαμβάνουν τα ερείπια σπιτιών, μια δεξαμενή καθαρισμού, ένα ελαιοτριβείο, ένα πηγάδι και άλλα.
Σήμερα, το χωριό Παλαίκαστρο έχει εξελιχθεί σε τουριστικό προορισμό. Τα τοπικά ξενοδοχεία είναι ιδανικά για μια ήσυχη διαμονή. Οι επισκέπτες μπορούν να απολαύσουν το κολύμπι στην παραλία Χιόνα, ενώ οι μικροί, απομονωμένοι κολπίσκοι της περιοχής θα τους μαγέψουν με τη φυσική τους ομορφιά.